Author :
DOI : 10.26728/ideas.356
Year-Number: 2020-24
Language : null
Konu :
Abstract
Bu çalışmada, Borsa İstanbul 100 endeksi ile Reel Kesim Güven endeksi arasındaki ilişki Granger Nedensellik Testi yardımıyla analiz edilmiştir. Bu bağlamda Ocak 2007 – Aralık 2019 dönemi için reel kesim güven endeksi ile hisse senedi endeksleri arasında bir nedensellik ilişkisinin varlığı aylık veriler kullanılmak suretiyle test edilmiş. Çalışmanın neticesinde, hisse senedi getirilerinden reel kesim güven endeksine doğru tek taraflı bir nedensellik ilişkisi tespit edilmiştir.
Keywords
Abstract
In this study, the causality relation between İstanbul Stock Exchange Index and Real sector confidence index are analyzed with a Granger Causality test. In this context, this study is to examine whether there is a relationship between real sector confidence index and stock indices using monthly data for the period of January 2007 to December 2019. At the end of the analysis, One-direction causality from returns towards Real sector confidence index is identified.
Keywords
- Akkuş, H.T ve Zeren, F. ,2018, Tüketici Güven Endeksi ve Katılım-30 İslami Hisse Senedi Endeksi
- Akkuş, H.T ve Zeren, F. ,2018, Tüketici Güven Endeksi ve Katılım-30 İslami Hisse Senedi EndeksiArasındaki Saklı İlişkinin Araştırılması: Türkiye Örneği, Üçüncü Sektör Sosyal Ekonomi Dergisi Third Sector Social Economic Review 54/1 (2019) 53-70
- Albayrak G. ,2018, Türkiye’de Reel Kesim Güven Endeksi ile İmalat Sanayi Kapasite KullanımOranı Arasındaki İlişki Üzerine Ampirik Bir Uygulama, Akademi Sosyal Bilimler Dergisi, 15(5), 18- 27.
- Arısoy İ. ,2012, Türkiye Ekonomisinde İktisadi Güven Endeksleri ve Seçilmiş Makro Değişkenler Arasındaki İlişkilerin VAR Analizi, Maliye Dergisi, Sayı:162, 304-315.
- Anusakumar, S. V., Ali, R., Wooi, H. C. ,2017, The Effect of Investor Sentiment on Stock Returns:Insight from Emerging Asian Markets, Asian Academy of Management Journal of Accounting and Finance, C: 13, S: 1, s: 159-178.
- Ayuningtyas, R., ve Koesrindartoto, D. P. ,2014, The Relationship between Business Confidence,Consumer Confidence, and Indexes Return: Empirical Evidence in Indonesia Stock Exchange,International Conference on Trends in Economics, Humanities and Management, Pattaya, Thailand.
- Bandopadhyaya, A., & Jones, A. L. ,2006, Measuring investor sentiment in equity markets, Journal of Asset Management, 7(3-4), 208-215.
- Berberoğlu, Murat G. ve Teker S.; 2005, Konut finansmanı ve Türkiye’ye uygun bir model önerisi, İTÜ Dergisi Sosyal Bilimler Cilt:2, Sayı:1, Aralık, ss.58-68.
- Budak, A. ve Emre, Z. ,2006,. Borsa Şirketleşmeleri ve İMKB Özelleşmesi, İstanbul: TSPAKB.
- Canöz, İ. ,2018, Borsa İstanbul 100 Endeksi ile Tüketici Güven Endeksleri Arasındaki Nedensellik İlişkisi: Türkiye Örneği, Fiscaoeconomia, C: 2, S: 1, s: 136-153.
- Chen, S. ,2011,. Lack of consumer confidence and stock returns. Journal of Empirical Finance, 18, 225-236.
- Collins, D. ,2001, The Relationship between Business Confidence Surveys and Stock Market Performance, Investment Analysts Journal, 54: 9-17.
- Eyüpoğlu, K., & Eyüpoğlu, S. ,2017, Ekonomik Güven Endeksi İle Hisse Senedi FiyatlarıArasındaki İlişkinin İncelenmesi: Türkiye Örneği. Gazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 19(2), 603-614.
- Fırat, Fatih K. ve Soyu, E.; 2014, Küresel Krizin Türkiye’deki İnşaat Sektörü Üzerindeki Etkileri, International Conference On Eurasian Economies.
- Fisher, K.L., Meir S., 2003, Consumer Confidence and Stock Returns, Journal of Portfolio Management, C.30, ss.115-127
- Jansen, J.W., Nahius, J.N., 2002, The Stock Market and Consumer Confidence:European Evidence, Economics Letters, C.79, ss.89-98
- Kandır, S.Y., 2006, Tüketici Güveni ve Hisse Senedi Getirileri İlişkisi: İMKB Mali SektörŞirketleri Üzerinde Bir Uygulama, Çukurova Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, C. 15, ss. 217-Kaya, E. ,2018, Yatırımcı Duyarlılığı ve Hisse Senedi Getirleri, Finans Politik & Ekonomik Yorumlar (645) Kasım 2018: 91-112.
- Kaygısız A. ,2018, Türkiye’de Tüketici Ve Reel Kesim Güven Endeksi İle Seçilmiş Makro Değişkenler Arasındaki İlişki: 2010-2018, Yönetim ve ekonomi araştırmaları dergisi, ss 8
- Kling, G., & Gao, L. ,2008, Chinese institutional investors’ sentiment. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 18(4), 374-387.
- Kloet, N. L. ,2013, The relationship between consumer confidence and the stock market in theEuropean Union ,Master Thesis, Erasmus University Rotterdam, Erasmus School of Economics, MSc Econometrics and Management Science, Quantitative Finance, Netherland.
- Korkmaz T., Çevik, E.İ., 2009, Reel Kesim Güven Endeksi ile İMKB 100 Endeksi Arasındaki Dinamik Nedensellik İlişkisi, İstanbul Üniversitesi İşletme Fakültesi Dergisi, C.38, ss.24-37
- Köse, A. ve Akkaya, M. ,2016, The Effects of Sentimentand Confidence Indices on Financial Markets: An Application on BIST 100. Bankacılar Dergisi, 99, 3-15.
- Kremer M., Westermann T., 2004, Consumer Confidence and Stock Prices in the Euro Area:Is There a Relationship - and Does it Matter, 27th CIRET Conference, Varşova-Polonya
- Gökalp, B.T., 2019, Hisse Senedi Getirileri ile Tüketici Güven Endeksi Arasındaki İlişki:Diyagonal Vech Modeli Üzerinden Bir Değerlendirme, Ekonomi, Politika & Finans Araştırmaları Dergisi, 2019, 4(1): 139-150
- Hsu, C.C. ve diğerleri,2011, Consumer Confidence and Stock Markets: The Panel Causality Evidence, International Journal of Economics and Finance, C.3, N.6, ss.91-98
- Lebe, Fuat ve Akbaş, Yusuf; 2014, Türkiye’nin Konut Talebinin Analizi: 1970-2011, Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, Cilt 28, Sayı 1, ss.57-83.
- Münyas, T. ,2019, Borsa İstanbul Endeksleri ile Güven Endeksleri Arasındaki İlişkininAraştırılması Üzerine Bir İnceleme, Akademi Dergisi - Turkish Journal of TESAM Academy Türkiye Ekonomisi Özel Sayısı. 299-320
- Olgaç, S., & Temİzel, F. ,2008, Yatırımcı Duyarlılığı Hisse Senedi Getirileri İlişkisi: Türkiye Örneği. TISK Academy/TISK Akademi, 3(6).
- Otto M.W., 1999, Consumer Sentiment and Stock Market”, Finance and Economics Dicussion Paper N.99-60, Federal Reserve Board, Washington D.C.-ABD
- Özsağır, A. ,2007, Elektronik Sosyal Bilimler Dergisi www.e-sosder.com ISSN:1304-0278 Bahar- 2007 C.6 S.20(46-62)
- Öztürk, Nurettin ve Fitöz, Esra; ,2009, Türkiye’de Konut Piyasasının Belirleyicileri Ampirik Bir Uygulama, ZKÜ Sosyal Bilimler Dergisi, Cilt 5, Sayı 10, ss.21-46.
- Parasız, İ. ,2005. Para Banka ve Finansal Piyasalar. Ankara: Ezgi Kitabevi.
- Polat, M. ve Tatlı, H. ,2017, Borsada Yatırım ve Güven Endeksleri İlişkisi: Gelişmiş ÜlkelerÜzerine Kırılmalı Eşbütünleşme Analizİ, Kafkas Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Kaü İibf Cilt, 10, Sayı 19, 2019 ISSN: 1309 – 4289
- Sadeghzadeh, Khatereh, 2018, Mikroekonomik ve Makroekonomik Faktörlerin Hisse SenediGetirilerine Etkisi: BIST'de Bir Uygulama (Yayınlanmamış doktora tezi), Atatürk Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü İşletme Anabilim Dalı, Erzurum.
- Sancak, E. ve Demirbaş, E.; ,2011, Küresel Ekonomik Kriz ve Türkiye Konut Sektörüne Etkileri,Süleyman Demirel Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, C.16, S.3, ss.171-190.
- Salhin, A., Sherif, M., ve Jones, E. ,2016, Managerial Sentiment, Consumer Confidence and Sector Returns ,International Review of Financial Analysis, 47: 24-38.
- Schmelıng, M., 2009. Investor sentiment and stock returns: Some international evidence. Journal of empirical finance, 16(3), 394-408.
- Taymaz, E. ve Halit S. ,2005, Türkiye’de Verimlilik, Büyüme ve Kriz, Ankara, Milli Prodüktivite Merkezi Verimlilik Raporu.
- Topuz, Y. V. ,2011. ,Tüketici Güveni ve Hisse Senedi Fiyatları Arasındaki Nedensellik İlişkisi: Türkiye Örneği. AİBÜ-İİBF Ekonomik ve Sosyal Araştırmalar Dergisi, Cilt 7, Sayı: 1, 53-65.
- Tugrul Gurgur & Zubeyir Kılınç, ,2015, Türkiye'de Tüketici Güvenini Ne Çekiyor ? , TCMB Ekonomi Notları 1517, TC Merkez Bankası Araştırma ve Para Politikası Bölümü.
- Uslaner Eric M. ,2003, Trust in Knowledge Society “(www.bsos.edu/gvpt/uslaner),(01.02.2020)
- Usul, H., Küçüksille, E. Ve Karaoğlan, S. ,20174, Güven Endekslerindeki Değişimlerin HisseSenedi Piyasalarına Etkileri: Borsa İstanbul Örneği, Süleyman Demirel Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi Y.2017, C.22, S.3, s.685-695.
- Vuru, S.N. ve Diler, H.G., 2018, Türkiye Ekonomisinde Güven-Hisse Senedi Getiri İlişkisi, İşletme Araştırma Dergisi.
- KAP,(2020), Sektörler, https://www.kap.org.tr/tr/Sektorler, (Erişim tarihi: 01.02.2020)
- KAP,(2020), Tüm Şirketler, https://www.kap.org.tr/tr/bist-sirketler, (Erişim tarihi: 01.02.2020)
- BIST (Borsa İstanbul,(2019a), Bıst Pay Endeksleri Temel Kuralları https://www.borsaistanbul.com/docs/default-source/endeksler/bist-pay-endeksleri-temel-
- kurallari.pdf?sfvrsn=16, (Erişim tarihi: 10.12.2019)
- BIST (Borsa İstanbul,(2019), Entegre Faaliyet Raporu https://www.borsaistanbul.com/docs/default-source/kurumsal-yonetim/borsa-istanbul-2018-entegre-faaliyet-raporu.pdf?sfvrsn=26, (Erişim tarihi: 01.02.2020)
- TCMB,(2020a), İktisadi Yönelim İstatistikleri ve Reel Kesim Güven Endeksi ş https://www.tcmb.gov.tr/wps/wcm/connect/422e34cc-7d1e-4e78-aa36-ad77985c5140/IYA-
- Metaveri.pdf?MOD=AJPERES&CACHEID=ROOTWORKSPACE-422e34cc-7d1e-4e78-aa36- ad77985c5140-ngfQj6n (Erişim tarihi: 10.01.2020)
- TCMB, (2020b), İktisadi Yönelim İstatistikleri ve Reel Kesim Güven Endeksi, https://www.tcmb.gov.tr/wps/wcm/connect/422e34cc-7d1e-4e78-aa36
- ad77985c5140/IYAMetaveri.pdf?MOD=AJPERES&CACHEID=ROOTWORKSPACE-422e34cc- 7d1e-4e78-aa36-ad77985c5140-mAERdCN ,( Erişim tarihi:15.01.2020)
- TCMB, (2020c), İYA, Veriler,,https://www.tcmb.gov.tr/wps/wcm/connect/d30e33f0-c048-4cbe- b804-03517b7a669d/%C4%B0YA-RaporTablo
- Int.pdf?MOD=AJPERES&CACHEID=ROOTWORKSPACE-d30e33f0-c048-4cbe b804- 03517b7a669d-mFe9f6k ,(Erişim Tarihi: 15.01.2020)
- TCMB,(2020c),Veriler,https://evds2.tcmb.gov.tr/index.php?/evds/serieMarket/collapse_1/5854/Dat aGroup/turkish/bie_mkbrgn/, ( Erişim tarihi:16.01.2019))
- TCMB, (2020 d), Bıst Pay Endeksleri Temel Kuralları, https://www.borsaistanbul.com/sss/endeksler ,(Erişim tarihi:23.01.2020)
- TÜİK, (2020).Ekonomik Güven Endeksi, Analitik Çerçeve, Kapsam, Tanımlar ve Sınıflamalar, http://tuik.gov.tr/PreTablo.do?alt_id=1102, (Erişim tarihi:14.01.2020)
